dampak dari variabel ekonomi mikro adalah

Dampak karna tidak ada keuangan yang masuk ke negara

ANALISIS PENGARUH VARIABEL EKONOMI MAKRO DAN
EKONOMI MIKRO TERHADAP VOLATILITAS INDEKS SAHAM LQ45
DI BURSA EFEK INDONESIA (PERIODE 2009:01 – 2014:09)
Oleh
GITA NOVIANTY
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dan menganalisis pengaruh
variabel ekonomi makro dan ekonomi mikro terhadap volatilitas Indeks Saham
LQ45. Variabel ekonomi makro dalam penelitian ini adalah nilai tukar, inflasi, BI
Rate, Produk Domestik Bruto (PDB), dan volume perdagangan, sedangkan
variabel ekonomi mikro adalah Earning Per Share (EPS), Price to Book Value
(PBV), Debt to Equity Ratio (DER), dan Return On Equity (ROE). Data yang
digunakan adalah data time-series dengan periode penelitian Januari 2009 sampai
September 2014. Analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode
analisis deskriptif kuantitatif dengan menggunakan tiga model, pertama model
variabel ekonomi makro dan ekonomi mikro secara bersama-sama terhadap
volatilitas Indeks Saham LQ45, model kedua yaitu variabel ekonomi makro
terhadap volatilitas Indeks Saham LQ45, dan model yang ketiga yaitu variabel
ekonomi mikro terhadap volatilitas Indeks Saham LQ45.
Untuk melihat pengaruh antara satu variabel dependen dengan variabel
independen dilakukan dengan menggunakan metode Error Correction Model
(ECM), sedangkan untuk mengukur volatilitas Indeks Saham LQ45 digunakan
analisis ARCH-GARCH. Hasil estimasi menggunakan tiga model penelitian
dengan metode ECM menunjukkan bahwa dalam jangka pendek variabel
ekonomi makro dan ekonomi mikro secara bersama-sama signifikan terhadap
volatilitas Indeks Saham LQ45. Secara parsial variabel nilai tukar, volume
perdagangan, EPS, PBV, DER, dan ROE berpengaruh signifikan, sedangkan
inflasi, BI Rate, dan PDB tidak signifikan. Berdasarkan analisis ARCH-GARCH, model yang pertama mengandung unsur ARCH dan GARCH, model yang kedua
hanya memiliki unsur ARCH, dan model yang ketiga tidak mengandung unsur
ARCH. Selain itu hasil penelitian menunjukkan bahwa volatilitas Indeks Saham
LQ45 yang terjadi tinggi dan berlangsung terus-menerus. Kata Kunci : Volatilitas Indeks Saham LQ45, variabel ekonomi makro (nilai
tukar, inflasi, BI Rate, PDB, volume perdagangan), variabel
ekonomi mikro (EPS, PBV, DER, ROE), Error Correction Model
(ECM), ARCH-GARCH.